Analysis of the Role of Insurance in Reducing Investment Risks and Development of the Liquefied Natural Gas Industry in Iran

Document Type : Original Article

Authors
Mohammad Reza Alimardan 1
Mohammad Reza Seyed Hashemi Toloun 2
Abbas Kazemi Najafabadi 3
1 Ph.D. Student, Department of Law and Political Science, Faculty of Law, Allameh Tabataba'i University, Tehran, Iran
2 Assistant Professor, Department of Management, Sohrevardi Institute of Higher Education, Qazvin, Iran
3 Associate Professor, Department of Law and Political Science, Faculty of Law, Allameh Tabataba'i University, Tehran, Iran
20.1001.1/jgt.2025.2059173.1056
Abstract
The liquefied natural gas (LNG) industry, as one of the key sectors in global energy supply, plays a significant role in economic development and energy security. However, investment in this industry faces numerous risks, including global price fluctuations, technical challenges, environmental issues, and political uncertainties. Insurance, as an effective risk management tool, can play a crucial role in mitigating these risks and facilitating investment in the LNG industry. This research analyzes the role of insurance in reducing investment risks and developing Iran's liquefied natural gas industry. Using analytical methods and case studies, the impact of various insurances, such as liability insurance, property insurance, and credit insurance, on reducing investment risks in this industry is examined. The results of this study indicate that insurance can enhance the attractiveness of investments in the LNG industry by covering financial and operational risks, thereby contributing to the sustainable development of this industry in Iran. Additionally, recommendations are provided to improve insurance frameworks and government support policies to faster further growth of this industry in the future. The most important recommendations in normal conditions (No war, Sanction and other limitations) include: 1) Strengthening insurance frameworks to cover specific risks of the LNG industry, 2) Encouraging the participation of international insurance companies through consortiums, 3) Establishing investment guarantee funds, 4) Formulating supportive government policies, 5) Enhancing regional and international cooperation, 6) Developing secondary markets for risk transfer, 7) Educating and empowering stakeholders, 8) Establishing transparent and sustainable laws and regulations, 9) Developing insurance infrastructure, and 10) Continuous evaluation and updating of policies.
Keywords
Insurance
Investment Risks
Liquefied Natural Gas (LNG)
Industrial Development
Iran
Subjects

Article Title Persian

تحلیل نقش بیمه در کاهش ریسک‌های سرمایه‌گذاری و توسعه صنعت گاز طبیعی مایع‌شده در ایران

Authors Persian

محمدرضا علیمردان 1
محمدرضا سیدهاشمی تولون 2
عباس کاظمی نجف آبادی 3
1 دانشجوی دکترا، گروه حقوق خصوصی، دانشکده حقوق و علوم سیاسی، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
2 استادیار، گروه مدیریت، موسسه آموزش عالی سهروردی، قزوین، ایران
3 دانشیار، گروه حقوق خصوصی، دانشکده حقوق و علوم سیاسی، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
Abstract Persian

صنعت گاز طبیعی مایع‌شده (LNG) به‌عنوان یکی از بخش‌های کلیدی در تأمین انرژی جهانی، نقش بسزایی در توسعه اقتصادی و امنیت انرژی ایفا می‌کند. با این حال، سرمایه‌گذاری در این صنعت با ریسک‌های متعددی از جمله نوسانات قیمت‌های جهانی، چالش‌های فنی، مسائل زیست‌محیطی و عدم اطمینان‌های سیاسی مواجه است. بیمه به‌عنوان ابزاری کارآمد در مدیریت ریسک، می‌تواند نقش مهمی در کاهش این ریسک‌ها و تسهیل سرمایه‌گذاری در صنعت LNG ایفا کند. این پژوهش به تحلیل نقش بیمه در کاهش ریسک‌های سرمایه‌گذاری و توسعه صنعت گاز طبیعی مایع‌شده در ایران می‌پردازد. با استفاده از روش‌های تحلیلی و مطالعه موردی، تأثیر بیمه‌های مختلف از جمله بیمه‌های مسئولیت، بیمه‌های اموال و بیمه‌های اعتباری بر کاهش ریسک‌های سرمایه‌گذاری در این صنعت بررسی می‌شود. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد که بیمه‌ها می‌توانند با پوشش ریسک‌های مالی و عملیاتی، جذابیت سرمایه‌گذاری در صنعت LNG را افزایش داده و به توسعه پایدار این صنعت در ایران کمک کنند. همچنین، پیشنهاداتی برای بهبود چارچوب‌های بیمه‌ای و سیاست‌های حمایتی دولت ارائه می‌شود تا زمینه‌ساز رشد بیشتر این صنعت در آینده باشد. مهم‌ترین این پیشنهادات در شرایط عادی (نبود جنگ، تحریم و محدودیت‌های دیگر) عبارتنداز: ۱) تقویت چارچوب‌های بیمه‌ای برای پوشش ریسک‌های خاص صنعت گاز طبیعی مایع شده، ۲) تشویق مشارکت شرکت‌های بیمه‌ای بین‌المللی در قالب کنسرسیوم، ۳) ایجاد صندوق‌های تضمین سرمایه‌گذاری، ۴) تدوین سیاست‌های حمایتی دولت، ۵) ارتقای همکاری‌های منطقه‌ای و بین‌المللی، ۶) توسعه بازارهای ثانویه برای انتقال ریسک، ۷) آموزش و توانمندسازی ذی‌نفعان، ۸) تدوین قوانین و مقررات شفاف و پایدار، ۹) توسعه زیرساخت‌های بیمه‌ای، ۱۰) ارزیابی مستمر و به‌روزرسانی سیاست‌ها.

Keywords Persian

بیمه
ریسک‌های سرمایه‌گذاری
گاز طبیعی مایع‌شده (LNG)
توسعه صنعتی
ایران
Aghaie, M., & Mohammadi, A. (2022). The role of insurance in investment security in the energy sector. Energy Policy Journal, 58(3), 116-128.
Amiri, H., & Kheybari, M. (2020). Attracting foreign investment in Iran’s gas sector: The role of insurance frameworks. International Journal of Energy Economics and Policy, 10(4), 456-463.
BP Statistical Review of World Energy. (2022). BP Statistical Review of World Energy 2022. Retrieved from https://www.bp.com
Bryman, A. (2016). Social research methods (5th ed.). Oxford University Press.
Central Insurance of Iran. (2022). Annual report on the performance of the insurance industry in Iran. Retrieved from https://www.centinsur.ir
Cohen, A. (2020). Financial risks in the LNG sector: Analysis and management strategies. Journal of Financial Risk Management, 9(2), 145-159.
Creswell, J. W., & Creswell, J. D. (2018). Research design: Qualitative, quantitative, and mixed methods approaches (5th ed.). Sage Publications.
Cummins, J. D., & Weiss, M. A. (2013). Systemic risk and the US insurance sector. Journal of Risk and Insurance, 80(3), 489-528.
EIA. (2021). International Energy Outlook 2021. U.S. Energy Information Administration. Retrieved from https://www.eia.gov
Gholami, S., Rahmani, J., & Nasrollahi, A. (2021). The role of insurance in the development of LNG industry in Iran: A review. Iranian Journal of Oil & Gas Science and Technology, 10(2), 50-62.
Hassan, S., & Ahmed, S. (2021). Regulatory risks in the LNG industry: Perspectives from the Middle East. Energy Regulation Journal, 15(1), 34-50.
Hosseini, S., & Sadeghi, M. (2021). The economic impact of liquefied natural gas development on Iran's economy. Journal of Natural Gas Science and Engineering, 85, 103-114.
IEA. (2020). World Energy Outlook 2020. International Energy Agency. Retrieved from https://www.iea.org
IMF.    (2021).    Iran:    Economic    outlook.    International    Monetary    Fund.    Retrieved    from https://www.imf.org
Jafari, H., & Tavakoli, A. (2021). Exploring insurance products for liquefied natural gas sector in Iran. International Journal of Energy Economics and Policy, 11(4), 181-189.
Khan, M. A., Ahmed, F., & Rueppel, P. (2019). The role of insurance in mitigating investment risks in energy sector: Evidence from Pakistan. Energy Policy, 134, 110-118.
Liu, Y., Zhang, L., & Wang, H. (2018). Operational risk management in energy sector: The role of insurance. Energy Reports, 4, 350-356.
Mahdavi, G., & Jafari, H. (2021). Risks and opportunities in the Iranian LNG sector: A comprehensive review. Iranian Journal of Oil & Gas Science and Technology, 10(1), 12-25.
Mohammadi, H., & Aghaei, M. (2022). Cultural and social factors influencing the acceptance of insurance in the energy sector. Energy Policy, 156, 112-121.
Nguyen, T. T., Lee, J. H., & Kim, H. (2020). Operational risks in LNG production: Analysis and mitigation strategies. International Journal of Project Management, 38(6), 395-407.
Rezazadeh, A., & Zare, R. (2020). Legal framework of insurance in the Iranian energy sector: Challenges and opportunities. Journal of Energy Law, 29(3), 295-310.
Shah, K., Shukla, S., & Tiwari, A. (2021). Insurance for renewable energy projects: Enhancing investor confidence. Sustainable Energy Technologies and Assessments, 47, 101400.
World Bank. (2019). Managing environmental and social risks in the oil and gas industry. World Bank Group. Retrieved from https://www.worldbank.org
Zhang, L., & Yang, R. (2019). Market risk analysis for LNG investments: A comprehensive review. Energy Economics, 81, 524-534.
Zhou, Q., Li, J., & Chen, Y. (2020). Attracting foreign investment in energy sector: The role of insurance policies. International Journal of Energy Economics and Policy, 10(3), 653-661.